Hyperliquid on nutilepingute platvorm, mis on kõige paremini tuntud Hyperliquidi börsi poolest. Tegemist on tehnoloogiliselt arenenud platvormiga, mis on optimeeritud kõrgsageduslikuks kauplemiseks. Hyperliquidi põlistoken HYPE kuulub turukapitalisatsiooni järgi 10 suurima krüptoraha hulka.
Hyperliquidi ülevaade
Hyperliquid on turukapitalisatsiooni järgi üks suurimaid nutilepingute platvorme. Selle kõige populaarsem rakendus on Hyperliquidi börs, millest on 2026. aastal saanud krüptosektoris väga tuntud nimi.
Hyperliquid on turul suhteliselt uus tegija. Hyperliquidi börs asutati 2022. aastal ja see viidi omaenda Hyperliquidi platvormile üle 2023. aastal. Põlistoken HYPE käivitati aga 2024. aasta novembris. HYPE tokenit kasutatakse Hyperliquidi platvormil Stakinguks, juhtimiseks ja teatud rakenduste tehingutasudeks.
Hyperliquid on laiemale avalikkusele tuntuks saanud Hyperliquidi börsi kaudu. Samas on tegemist ka nutilepingute platvormiga, millel on sadu teisi rakendusi. Detsentraliseeritud börs on neist kaugelt kõige tuntum.
Hyperliquidi börs alustas krüptode tähtajatute futuuride pakkumisega, kuid HIP-3 uuendus 2025. aasta oktoobris võimaldas ka tokeniseeritud aktsiate ja toorainete kauplemist. Nende varadega kauplemine on 2026. aastal börsi populaarsust märkimisväärselt suurendanud.
Allolevast tabelist leiad Hyperliquidi põhiandmed.
| Omadus | Info |
|---|---|
| Asutaja | Jeff Yan ja iliensinc (pseudonüüm) |
| Kategooria | Nutilepingute platvorm |
| Konsensus | Delegated Proof of Stake (DPos) |
| Märgis | HYPE |
| Ringluses olev kogus | 250 miljonit HYPE |
| Maksimaalne kogus | 955 miljonit HYPE |
| Kõigi aegade kõrgeim hind (kuupäev) | 64,59 dollarit (26. mai 2026) |
| Kõigi aegade madalaim hind (kuupäev) | 3,20 dollarit (29. november 2024) |
Hyperliquidi reaalajas hinda saad jälgida sellel lehel: Hyperliquid (HYPE) hind.
See artikkel on Hyperliquidi algajate juhend. Vaatame üle projekti ajaloo ja tehnoloogia, millele see on ehitatud. Samuti uurime Hyperliquidi börsi ja HYPE tokeni rolli.
Hyperliquidi ajalugu
Hyperliquidi asutasid Jeff Yan ja pseudonüümi kasutav iliensinc. Jeff Yan on projekti avalik eestkõneleja ning esineb intervjuudes ja muudes avalikes kanalites. Nad tunnevad teineteist juba Harvardi ülikooli ajast.
This is Jeff Yan.
He is the co-founder of Hyper Liquid, doing $10B in daily volume.
He went from being a quant at Hudson River Trading to running one of the largest decentralized exchanges in crypto.
Here's what you need to know: pic.twitter.com/eZeRmKQ06g
— Goshawk Trades (@GoshawkTrades) December 17, 2024
Jeff Yan ja iliensinc tutvusid DeFi sektoriga 2020. aastate alguses. Nad märkasid, et detsentraliseeritud börside ehk DEXide tehnoloogia, likviidsus ja kasutajaliides jäid tsentraliseeritud börsidele kõvasti alla.
FTX börsi kokkuvarisemine 2022. aasta novembris oli tugev märk sellest, et turg vajab kvaliteetset ja detsentraliseeritud tuletisinstrumentide börsi. Enne kokkuvarisemist oli FTX üks suurimaid futuuridele ja tuletisinstrumentide kauplemisele keskendunud börse.
Jeff Yan ja iliensinc otsustasid luua detsentraliseeritud börsi ehk DEXi, mille kasutajakogemus suudaks päriselt konkureerida tsentraliseeritud börsidega. Projekt sai nimeks Hyperliquid.
Oluline on märkida, et projekt ei saanud raha riskikapitalistidelt ehk VC-delt. Lisaks asutajaduole on algusest peale projektiga seotud olnud vaid väike hulk rakenduste arendajaid.
Hyperliquid DEXi arendus algas 2022. aasta detsembris Arbitrum TestNetis. Arbitrum on üks populaarsemaid Ethereumi Layer 2 lahendusi. Peagi sai aga selgeks, et Arbitrum ei suuda Hyperliquidi vajadustele vastavalt skaleeruda. Projekti asutajad hakkasid ehitama oma Layer 1 platvormi, mis sai samuti nimeks Hyperliquid, nagu ka detsentraliseeritud börs.
Hyperliquidi platvorm ehitati algselt Cosmos SDK peale, kuid arhitektuur muudeti peagi oma HyperBFT konsensusmudelile. Hyperliquid MainNet käivitati 2023. aasta kevadel ning selle ainus rakendus oli Hyperliquidi börs.
Hyperliquidi platvorm oli endiselt Arbitrumiga ühendatud. Hyperliquidi börsil kaubeldi USDC stabiilsete müntide abil, mis kanti Arbitrumi token bridge’i kaudu Hyperliquidi platvormile.
Hyperliquid jõudis laiema avalikkuse tähelepanu alla 2024. aasta lõpus, kui käivitati HYPE token. HYPE token jõudis turule 29. novembril.
Hyperliquid plans to launch HYPE token in Nov. 29 'genesis event' https://t.co/1gX3FSRWY6
— The Block (@TheBlockCo) November 28, 2024
HYPE token jagati avalikkusele airdropiga– kokku 310 miljonit tokenit umbes ühe miljardi suurusest reservist. Token muutus kohe populaarseks ning selle hind tõusis paari nädalaga 600 protsenti. Ka ajastus oli ideaalne, sest krüptoturg oli 2024. aasta novembris pärast Donald Trumpi valimisvõitu tõusutrendis.
2025. aasta veebruaris käivitati HyperEVM, Hyperliquidi versioon Ethereumi virtuaalmasinast. See oli oluline uuendus, sest tõi kaasa ühilduvuse Ethereumiga ja võimaldas teistel DeFi rakendustel Hyperliquidi platvormile ehitada. Seni oli Hyperliquid olnud praktiliselt sama asi mis Hyperliquidi börs.
Sama aasta oktoobris toimus Hyperliquidi ajaloos ehk kõige olulisem uuendus: HIP-3. Tänu sellele muutus Hyperliquid krüptobörsi asemel “kõige börsiks”. Põhjalikku analüüsi selle teema kohta saad lugeda allolevast manustatud postitusest.
Hyperliquid is no longer just a perps exchange.
HIP-3 let anyone list a new perpetual by staking HYPE, opening the platform to assets that would never clear a centralized listing process.
TradFi assets have grown into a meaningful share of platform volume, driven largely by… https://t.co/W9JNbdmW3f pic.twitter.com/eMZ9dZCMyL
— Delphi Digital (@Delphi_Digital) March 6, 2026
HIP-3 võimaldas Hyperliquidi börsil kaubelda tokeniseeritud aktsiate ja toorainetega. Samal ajal saavad varasid luua ka teised osapooled peale Hyperliquidi enda meeskonna, kuid need on siiski Hyperliquidi börsil kaubeldavad.
Eriti just tehnoloogiaaktsiate, kulla, hõbeda ja naftaga kauplemine muutis Hyperliquidi 2026. aastal äärmiselt populaarseks. Samal ajal sai Hyperliquid Ameerika Ühendriikides ka esimesed Spot ETF-fondid.
Projekti edu näitab see, et HYPE token püstitas 2026. aasta mais uue hinnarekordi keset krüpto langevat turgu (bear market).
Hyperliquidi tehnoloogia
Hyperliquid on väga skaleeruv nutilepingute platvorm, mis on optimeeritud detsentraliseeritud börside vajaduste jaoks. Vaatame järgmisena Hyperliquidi tehnoloogiat lähemalt.
HyperBFT
Hyperliquid kasutab ettevõttesiseselt arendatud HyperBFT konsensusalgoritmi, mis põhineb HotStuff protokollil. Tegemist on Proof of Stake’il põhineva konsensusega, mis tähendab, et platvormi valideerijad stake’ivad HYPE tokenit. Valideerijate hääleõigus sõltub stake’itud HYPE tokenite arvust, nagu Delegated PoS süsteemides.
Hyperliquidil on praegu 25–30 valideerijat ning viit neist haldab ka Hyperliquidi Fond. Seetõttu on süsteem üsna tsentraliseeritud. HyperBFT võimaldab väga suurt jõudlust, mis on on-chain-börsi jaoks vajalik.
Hyperliquidi börs suudab töödelda kuni 200 000 orderit sekundis keskmise 0,2-sekundilise latentsusega. Hyperliquidi plokiahela enda võimekus on tuhandete tehingute suurusjärgus sekundis. See kehtib ka teiste platvormile ehitatud DeFi rakenduste kohta.
HyperCore ja HyperEVM
Hyperliquidi platvormi saab jagada kaheks erinevaks mootoriks:
- HyperCore
- HyperEVM
HyperCore on Hyperliquidi börsi mootor. See haldab kõiki börsi orderiraamatu funktsioone: tähtajatuid futuure, Spot tehinguid, marginaali, rahastamismakseid ja likvideerimisi. Kõik börsitegevused viiakse ellu HyperCore’i tasandil, mis võimaldab erakordset jõudlust.
Pärast HyperEVMi uuendust on Hyperliquidi platvormile loodud ka teisi DeFi rakendusi. HyperEVM on nende rakenduste mootor. See töötleb teisi nutilepinguid ja saab kasutada ka HyperCore’is olevaid andmeid.
Nii HyperCore kui ka Hyperliquid kasutavad HyperBFT konsensust.
HIP-3 ja HIP-4
HIP-3 on 2025. aasta oktoobris tehtud uuendus, mis laiendas Hyperliquidi börsi tavapärasest krüptobörsist kaugemale. HIP-3 abil saab teoreetiliselt igaüks luua Hyperliquidi börsil kauplemiseks tokeniseeritud varasid, näiteks aktsiaid ja tooraineid. Tingimuseks on aga 500 000 HYPE tokeni stake’imine, mis tänase hinna juures tähendab üle 30 miljoni dollari.
HIP-3 uuendusega on Hyperliquid lisanud sadu uusi turge, mida Hyperliquidi põhimeeskond ei pea ise haldama. Nende hulka kuuluvad tehnoloogiaaktsiad, aktsiaindeksid, toorained ja väärismetallid.
Kui teistel krüptobörsidel on 2026. aasta langeval turul aktiivsus vähenenud, siis Hyperliquidi tulud on kasvanud. See on hakanud ligi tõmbama ka investoreid väljastpoolt krüptosektorit, sest nüüd saavad nad kaubelda paljude varadega väljaspool traditsiooniliste börside lahtiolekuaegu.
Selle aasta mais avaldas Hyperliquid ka järgmise uuenduse, HIP-4. See toob Hyperliquidi börsile ennustusturud.
LATEST: ⚡ Hyperliquid validators can now deploy and settle real-world outcome markets natively on-chain, reducing reliance on external oracles under the HIP-4 upgrade. pic.twitter.com/5sEsx5grOR
— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) May 26, 2026
Ennustusturg on peenem nimetus reaalmaailma sündmustele panustamiseks, millel on kaks võimalikku tulemust. Näiteks: kas Bitcoini hind on teatud päeval üle või alla x euro? HIP-4 abil saab selliseid turge luua Hyperliquidi börsil.
Hyperliquid DEX
Hyperliquidi platvorm on saavutanud tohutu populaarsuse Hyperliquidi börsi kaudu. Börsiga saab tutvuda aadressil app.hyperliquid.xyz/trade. Allpool on ekraanipilt kauplemisvaatest.https://app.hyperliquid.xyz/trade.
Hyperliquidi detsentraliseeritud börs ehk DEX pakub sama funktsionaalsust ja jõudlust nagu tsentraliseeritud börs ehk CEX. Kauplemine toimub plokiahelas ning börs suudab töödelda kuni 200 000 orderit umbes 0,2-sekundilise latentsusega. Jõudlus on võrreldav tsentraliseeritud börsidega – isegi tippkoormuse ajal.
Hyperliquidi börs alustas krüptofutuuride pakkumisega, nagu teisedki tuletisinstrumentide börsid. 2025. aasta oktoobris lisas HIP-3 uuendus ka mitte-krüptovarad. Täna pakub platvorm muu hulgas järgmisi varasid:
- Kõige populaarsemad krüptorahad: BTC, ETH, SOL jne
- Tokeniseeritud aktsiad: AAPL, NVDA, TSLA, AMZN, META jne
- Tokeniseeritud aktsiaindeksid: S&P 500, Nasdaq jne
- Tokeniseeritud toorained: nafta, maagaas, kuld, hõbe jne
Kaubelda saab isegi IPO-eelsete turgudega, näiteks SpaceXiga. See tähendab kauplemist aktsiatega, mis noteeritakse avalikult alles tulevikus.
Hyperliquidi börs võimaldab tähtajatute futuuridega kauplemisel kasutada kuni 50x finantsvõimendust (leverage). Lisaks futuuridele on olemas ka traditsiooniline Spot-turg. Tasud on väga madalad; näiteks futuuridega kauplemisel on tavapärased kauplemistasud 0,045% taker’itele ja 0,015% maker’itele.
Paljusid võib üllatada, et Hyperliquidi börsil kauplemiseks ei ole HYPE tokenit vaja. Kauplemine toimub stabiilsete müntide paarides ehk USDCga, milles makstakse ka kauplemistasud. HYPE tokenite stake’imisega saab aga kauplemistasudelt kuni 40% soodustust.
HYPE token
HYPE token käivitati 2024. aasta novembris. HYPE kogupakkumine on 955 miljonit tokenit, millest veidi üle 250 miljoni on praegu ringluses. Tokeni loomise ajal jaotati pakkumine järgmiselt:
- Tulevased väljalasked ja kogukonna preemiad: 38,9%
- Genesis-jaotus: 31,0%
- Põhimeeskond: 23,8%
- Hyper Foundation: 6,0%
- Kogukonna panused: 0,3%
- HIP-2: 0,2%
Genesis-jaotus viitab osale, mis jagati airdropina. Airdropi kriteeriumide hulka kuulusid muu hulgas kauplemisaktiivsus Hyperliquidi börsil, tokenite ülekandmine bridge’ide kaudu ja TestNeti kasutamine.
Kokku sai airdropi umbes 94 000 inimest, mis on oluliselt vähem kui paljude teiste airdropide puhul. Siiski oli see dollariväärtuse järgi üks suurimaid DeFi airdrope.
HYPE tokenit kasutatakse Stakinguks, protokolli juhtimiseks ja HyperEVMi rakenduste tehingutasudeks.
Kuna Hyperliquid kasutab Proof of Stake konsensust, stake’ivad selle valideerijad HYPE tokenit. Lisaks saab Hyperliquidi börsi kasutaja stake’ida HYPE tokeneid, delegeerides need valideerijatele. See võimaldab saada kauplemistasudelt allahindlust.
Tasub meeles pidada, et Hyperliquidi börsi kauplemistasusid ei maksta HYPE tokenites. Need makstakse otse kaubeldavas tokenis, näiteks USDCs. Kui kasutad aga teisi DeFi rakendusi Hyperliquidi platvormil, maksad nendes tehtud tehingute eest HYPE tokenitega. Täpselt nagu teistel nutilepingute platvormidel.
Pane tähele, et ringluses olevate HYPE tokenite kogus on alates 2025. aasta sügisest vähenenud kümnete protsentide võrra. Põhjus on selles, et Hyperliquidi meeskond kasutab üle 95% kauplemistasudest HYPE tokenite turult ostmiseks. Seejärel tokenid põletatakse ehk hävitatakse.
Hyperliquid investeeringuna
Hyperliquid on kogu oma ajaloo jooksul olnud suurepärane investeering. Projekt oli edukas juba varasematel aastatel, 2024–2025, kuid 2025. aasta oktoobris tehtud HIP-3 uuendus tõstis selle populaarsuse täiesti uuele tasemele.
Selle aasta alguses hakkasid toorainete ja väärismetallide hinnad järsult tõusma. Hyperliquid sai sellest buumist kasu tokeniseeritud varadega kauplemise kaudu. See populaarsuse kasv toimus samal ajal, kui teiste krüptorahade hinnad langesid järsult.
HYPE token murdis 2026. aasta mais läbi 2025. aasta sügisel tehtud ATH hinnast, ja seda langeval turul. See on erakordne saavutus, sest samal ajal olid suurimate altcoinide hinnad 50–70 protsenti allpool oma ATH tasemeid.
‼️ $HYPE is on fire ‼️
Hitting a new ATH, breaking the high from September 2025.
It is up 28% in the last 7 days!Will it break $100 this year?
Comment your targets below! 👇Check out Hyperliquid’s Coin Detail Page:https://t.co/DNbZpnBzNi pic.twitter.com/VqTFZwg17i
— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) May 27, 2026
Investori vaatenurgast on Hyperliquidil palju tugevusi. See on tähtajatute futuuride DEXide seas domineeriv turuliider ning selle HyperCore’i tehnoloogia on konkurentidest ees. Lisaks on sellel RWA ehk tokeniseeritud reaalmaailma varad. Tänu neile ei sõltu Hyperliquidi populaarsus ainult krüptoturu populaarsusest.
Börsi populaarsus mõjutab otseselt HYPE tokeni hinda, sest üle 95% kauplemistasudest kasutatakse turult HYPE ostmiseks. Investori vaatenurgast kõlab see võrrand väga ahvatlevalt. Pole ime, et HYPE token on juba tõusnud turuväärtuse järgi 10 suurima krüptoraha hulka.
Aga riskid? Esimene oht tuleb krüptosektori seest. Millal suudab mõni teine teenus luua tehniliselt samaväärse börsi ja hakata kauplejaid ligi meelitama paremate boonuste, madalamate tasude ja muude hüvedega?
Teine võimalik risk tuleneb regulatsioonist. Hyperliquidi börs on DeFi rakendus, mis tähendab, et seda saab kasutada krüptorahakotiga ja ilma KYC-ta. Kas regulaatorid võivad Hyperliquidi sihikule võtta ja sundida seda KYC-d rakendama?
Tehisintellekti areng on 2026. aasta kevadel kaasa toonud ka arvukalt DeFi häkkimisi. Uued tehisintellekti mudelid leiavad rohkem haavatavusi ja võimaldavad senisest keerukamaid rünnakuid. Kui Hyperliquidi börsi häkitaks, võiks kahju olla tohutu.