Mis on Bitcoin ETF?

ETF on börsil kaubeldav fond, mille hinna moodustab vara kogumi või kogumite hind. Bitcoini ETF on börsil kaubeldav fond, mis on seotud Bitcoini hinnaga.

Mis on ETF?

ETF on börsil kaubeldav fond, mille hinna moodustab vara kogumi või kogumite hind. ETF-d võivad olla seotud aktsiate, varade, võlakirjade, futuuride (futures) ja teiste finantsinstrumentidega. Nüüd võib see sotud olla ka Bitcoinidega. ETF-e on võimalik osta kõikidelt populaarsetelt investeerimisplatvormidelt.

ETF-d võimaldavad kiiret ja kuluefektiivset võimalust investeerida asjadesse, mida oleks muidu keeruline omandada. Näiteks: Õliga seotude ETF-de ostmine on palju lihtsam võimalus kui osta tünn õli.

On tähtis mõista, et ETF ei oma alati seda vara, mille hinnaga on ta seotud. Näiteks: Kulla ETF-d ei tähenda seda, et see fond omaks kulla kange, aga see fond võib investeerida kulla futuuridesse (futures) või kaevandusfirmadesse.

Kõige populaarsemad on ETF-d, mis omavad peamisi aktsiaid või tööstuseid. Sa võid osta ETF’e, mis on seotud US S&P 500 loendiga, sel juhul sa omandad ühe tehinguga osaluse 500. erinevas firmas. Ükshaaval sadadest firmadest väikese osaluse ostmine on üsnagi keeruline ja kulukas.

Aktsaid ETF-de fondidest saab osta, müüa, võimendada (pikalt/lühidalt) börsi lahtioleku aegadel. ETF-d on tähtsal kohal kaasaegses investeerimisportfellis. ETF-desse investeerivad nii professionaalid kui ka väikeinvestorid.

Mis on Bitcoini ETF?

Bitcoini ETF on börsil kaubeldav fond, mis on seotud Bitcoini hinnaga. Bitcoini ETF võimaldab sul kasu teenida Bitcoini hinnatõusust ilma Bitcoine omamata.

Peamine eesmärk Bitcoini ETF-del on pakkuda võimalust kasu saada Bitcoini hinna muutumistest lihtsamalt ja reguleeritumal viisil. Bitcoini ETF-dega kaubeldakse traditsioonilistel börsidel, mis annab võimaluse investoritel osta ja müüa ETF osakuid samal viisil kui traditsioonilisi aktsiaid.

Selleks, et jälgida hinda täpselt kasutab Bitcoini ETF erinevaid meetodeid: kahe osa poole vahelised tehingud (OTC), hallates Bitcoine veäljaspool veebi, kasutades futuure (futures).

Allpool on nimikiri suurimates Bitcoini ETF-dest, info pärineb etfdb.com veebileheküljelt.

Nagu näha tabelist, siis aastane investeerimistulu (YTD) võib suurelt varieeruda. See tuleneb sellest, et osad ETF-d on tegelikult Bitcoini ETF-d.

Näiteks Ark Next Generation Internet ETF on fond, mis investeerib tehnoloogia ettevõtetesse. The Bitwise Crypto Industry Innovators ETF investeerib samuti krüptorahade valdkonda. Fondid ei investeeri otseselt Bitcoinidesse (BTC), kuigi on loetletud “Bitcoin ETF” tiitli all.

ETF-de puhul on tähtis jälgida varade kategooria tulpa. Kui kategoorias on märgitud valuuta, see tähendab, et see on spot (hetke/jooksva hinnaga) Bitcoini ETF , mis investeerib otseselt reaalsetesse Bitcoini’desse.

Kui sa kaalud Bitcoin ETF-desse investeerimist erinevatel platvormidel siis sa peaksid kõigepealt tutvuma sellega, mida antud fond sisaldab. Fondid, mille nimi on Bitcoin ETF-d võivad investeerida hoopis Bitcoini futuuridesse- sellest võivad tuleneda suured erinevused maksumuses.

Spot Bitcoini ETF vs. Futuuri Bitcoini ETF

Kaks peamist Bitcoini ETF-i liiki on: Spot Bitcoini ETF ja Futuuri Bitcoini ETF. Mõlemad pakuvad võimalust teenida Bitcoiniga. Allpool seletame lahti nende erinevused.

Spot Bitcoini ETF’d

Spot Bitcoini ETF-d on investeerimisfondid, mis ostavad ja hoiustavad Bitcoine enda alusvarana. Iga Spot Bitcoini ETF on seotud Bitcoini jooksva hinnaga, see annab investoritele võimaluse teenida kasumit hetkel toimuvatest Bitcoini hinnakõikumistest. Sellist tüüpi ETF on kõige otsesemas korrelatsioonis Bitcoini hinnaga, kuna see on seotud reaalse krüptoraha omamisega.

Spot Bitcoini ETF juhtkond on vastutav fondi Bitcoinide turvalise hoiustamise eest. Neid hoiustatakse kuumades (online) ja külmades (offline) rahakottides likviidsuse ja turvalisuse tõttu. Spot Bitcoini ETF-i investorid ei pea muretsema Bitcoinide ostmise, hoiustamise ja turvalisuse pärast, sellega tegeleb fondi juhtkond.

Futuuri Bitcoini ETF-d

Futuuri Bitcoini ETF-d ei osta ega hoiusta tegelikke Bitcoine. Selle asemel nad investeerivad Bitcoini tulevikus sõlmitavatesse lepingutesse, kokkulepetesse osta või müüa Bitcoine kokkulepitud hinnaga määratud kuupäeval tulevikus. Futuuri Bitcoinide ETF-de hinda mõjutavad tuleviku lepingud, mis omakorda põhinevad eeldataval tuleviku Bitcoini hinnal.

Futuuri Bitcoini ETF-d lubavad investoritel spekuleerida tuleviku Bitcoini hinna muutumistega ilma tegelikult krüptoraha omamata. Sellist sorti ETF-idega kaasneb suurem risk ja keerulisus kuna muutujaid on palju (rollide maksumus, sündmused, jne).

Milline on parem?

Pole võimalik otseselt vastata kas Spot Bitcoini ETF on parem kui Futuuri Bitcoini ETF või vastupidi. See sõltub investorist ja regioonist. Osadele investoritele on kättesaadavad ainult Futuuri Bitcoini ETF-d. ETF-de tasud on samuti väga erinevad, mis võib muuta osad ETF-d atraktiivsemaks.

Üldiselt annab spot  ETF sulle otsesema seose Bitcoini reaalse hinnaga. Spot Bitcoini ETF omab Bitcoine, mis muudab selle arusaadavamaks investoritele. Futuuri Bitcoini ETF hoiab ainult tuleviku osakuid, millel on aegumiskuupäevad. Sellega võib olla seotud ka hinna võimendumine.

Kolmas alternatiiv on üldine krüpto ja tehnoloogia ETF, mis omab krüptoga seotud aktsiaid (näiteks Bitcoine kaevandavad firmad). Nende ETF-de hind liigub Bitcoiniga samas suunas kuid on suur oht Bitcoini hinna alasooritusteks ja ülesooritusteks.

Bitcoini ETF-desse investeerimise plussid

Bitcoini ETF-desse investeerimisel on palju kasutegureid. Vaatame kõige mõjukamaid argumente Bitcoinide asemel ETF-de ostmiseks.

1. Mugavus: Investorid saavad lihtsalt osta Bitcoini ETF-sid kasutades traditsioonilisi maaklerite kontosid. Seega pole vajalik navigeerida krüptoraha turgudele või hallata digirahakotte ja turvavõtmeid. See mugavus annab võimaluse investeerimiseks laiemale investorite ringkonnale.
2. Regulatiivsed plussid: Bitcoini ETF-de integreerimine peamistele finantsturgudele asetab nad regulatiivsete organisatsioonide pädevusse. Regulatiivne järelvalve pakub kaitset ja läbipaistvust, see on üks asi, mis puudub reguleerimata krüptovaluuta vahetuspunktides. Palju institutsioonid ja pensionifondid ei saa omada tegelike Bitcoine, kuid nad võivad investeerida Bitcoine omavatesse ETF-desse.
3. Puuduvad maksuprobleemid: Maksud, mis on seotud Bitcoini ETF-de kauplemisega on selgesõnalised võrreldes individuaalsete krüptoraha tehingutega. Mõnedes riikides arvestatakse maksud platvormidel kaubeldes automaatselt ja need edastatakse maksudega tegelevatesse ametkondadesse. Kui sa ostad päris Bitcoine siis sa pead tegelema maksude arvestamise ja esitamisega iseseisvalt.
4. Kulueffektiivsus: ETF-i investorid ei puutu kokku kauplemise ja väljavõtmise tasudega, mis on seotud päris Bitcoin-ide hoiustamisega digirahakotis. Kumb variant on odavam ja efektiivsem sõltub investorist.
5. Turvalisus: Kahjuks on Bitcoinidega seotud palju petuskeeme. Bitcoini vahendupunkte on häkitud. Kehvasti hallatud digirahakotidest on kaotatud miljoneid Bitcoine. Bitcoini ETF-dega selliseid mured puuduvad.

Paljud traditsioonilised aktsiatesse investeerijad valivad Bitcoini ETF-d. Peamine põhjus selleks otsuseks on ETF-de tuttav platvorm ja see, et nende haldamine investeeringute portfellis on kerge.

Bitcoini ETF-desse investeerimise miinused

Kuigi Bitcoini ETF-del on palju plusse peavad investorid teadlikud olema ka võimalikest miinustest ja riskidest, mis nendega kaasnevad. Järgnevalt vaatame suurimaid miinuseid, mis kaasnevad Bitcoini ETF-desse investeerimisega.

1. Puudub omandiõigus: Investeerimisel Bitcoini ETF-desse ei oma sa tegelike Bitcoine vaid osa fondist. Paljud arvavad, et Bitcoinide reaalne omamine oma digirahakottis ongi põhjus nende omamiseks.
2. Puudub ligipääs osadele teenustele: Bitcoini ETF võimaldab ainult seost Bitcoini hinna muutumistega. Bitcoin on detsentraliseeritud digitaalne raha, mis liigub väljaspool pangandust. ETF-dega puudub sul ligipääs Bitcoinide revolutsioonilisele tehnoloogiale.
3. Riskid vigadele hinna seostamisel: Bitcoini ETF-ga võib nende väärtus olla teistsugune Bitcoinide hinnast haldus- ja teisetest teenustasudest tulenevalt. See mõjutab kasumit ja ETF-de efektiivsust Bitcoini väärtusega seostamisel.
4. Vastaspoolega kaasnev risk: Bitcoini ETF-e haldavad finantsasutused ja kauplemine toimub börsil. Kui finantsturgudel toimuvad suured muudatused siis need mõjutavad ka ETF-de hinda. Päris Bitcoinidega puudub selline kaasnev risk.
5. Piiritletud aeg kauplemiseks: Bitcoini ETF-dega saab kaubelda ainult siis kui traditsioonilised börsid on avatud.  Samas on paljud suurimad muutused hinnas toimunud nädalavahetustel või pühade ajal. Tegelike Bitcoinidega saab kaubelda Bitcoini vahetuspunktides 24/7/365.

Bitcoinidele eelnevalt kasutati kulda ja hõbedat traditsioonilse pangandussüsteemi vältimiseks. Bitcoin pakub sama võimalust digitaalsel kujul. Mõtle hoolikalt ennem kui loobud reaalsest varast ETF-de kasuks.

Spot Bitcoini  ETF-d USA-s

SEC ( U.S. Securities and Exchange Commission) kinnitas kõik spot Bitcoini ETF-de taotlused USA-s 2024. aasta jaanuaris. See oli ajalooline päev, mida Bitcoini investorid olid oodanud üle kümne aasta.

Praegune SEC-i juht Gary Gensler (all oleval fotol) on olnud väga kriitiline krüptotööstuse osas. Tema juhtimise all on SEC aktiivselt uurinud kõiki USA peamisi krüptofirmasid. Turu ja finantstööstuse tippude surve oli nii suur, et SEC pidi tõmbuma tagasi ja kiitma heaks spot Bitcoinide ETF-d.

SEC kiitis heaks kõik töös olevad ETF avaldused 2024. aasta 10. jaanuaril. Gary Gensleri kommentaarid kinnitasid, et SEC võttis selle otsuse vastu vastumeelselt.

„Kuigi me kiitsime heaks teatud spot Bitcoinide ETF osakute börsile laskmise ja kauplemise ei töhenda see, et me kiidame heaks või toetame Bitcoini. Investorid peaksid jääma ettevaatlikuks lugematu arvu riskidega, mis on seotud Bitcoini ja toodetega, mis on seotud krüptorahadega.“

Järgnevad spot Bitcoini ETF-d kiideti heaks 2024. aasta jaanuaris:

NYSE

• Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
• Hashdesh Bitcoin ETF (DEFI)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

CBOE

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• Franklin Bitcoin (EZBC)

NASDAQ

• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Fidelity oli ainuke taotlejatest, kes omab ja haldab ise Bitcoine. VanEck kasutab Gemini börsi ja Hashdesh kasutab BitGo firma teenuseid. Ülejäänud kaheksa taotlejat kasutavad Ameerika börsi Coinbase teenuseid.

Enamus ETF-de aastane tasu on 0.2-0.4%, mis muudab nad atraktiivseks investoritele.

Bitcoini hind jäi praktiliselt muutumatuks uudistest. Turul toimus ainult minimaalne üles-alla hinna muutumine. Eksisid  need, kes ennustasid suurt langust ja ka need, kes ennustasid massivset hinnatõusu. Uudisega arvestati hinnas varasemalt ja hind jäi praktiliselt muutumatuks.

Bitcoini hind langes paar päeva pärast seda kui kauplemine ETF-dega algas. Seega languse ennustajad olid veidi edukamad enda ennustustes.

Kauplemine ETF fondidega algas USA-s 2024. aasta 11. jaanuaril koheselt. Me värskendame artiklit 2024. aasta kevadel, kui ETF-de mõju vahetuskurssidele saab vaadelda laiemalt. Kahel esimesel päeval kaubeldi Spot  Bitcoini ETF-dega rohkem kui 7. miljardi dollari eest.

Teised krüpto ETF-d

Investeerimismaastikul võib hetkel märgat krüptol põhinevate ETF-de tõusu. Kuigi Bitcoin oli esimene populaarsust koguv krüptoraha siis nüüd on populaarsust kasvatamas ka teised krüptorahad, nagu näiteks Ethereum.

Ethereum’i ETF-d on muutumas järjest laialt levinumaks ja lasevad investoritel lihtsal viisil teenida kasumit Ethereum’i hinna muutustelt. Tunduvalt keerukam on ise omada ja hallata Ethereum’e. Need ETF-d toimiuvad sarnaselt Bitcoini ETF-dele, pakkudes selget ja reguleeritud viisi jae- ja institutsioonilistele investoritele investeerida krüptovaluutadesse. Näiteks kiitis Hongkong heaks spot Ethereum ETF-id 2024. aasta aprillis.

Lisaks on turule tulnud Exchange-Traded Products (ETP-d) nagu näiteks Global X Aave ETP. See on seotud Aave populaarse DeFi krüptomündo hinna muutumistega. Need ETP-d on keskendunud Aave, Ripple või Litecoin’iga ja pakkuvad erinevaid võimalusi enda portfoolio mitmekesistamiseks. Nad on struktureeritud nii, et peegeldavad enda aluseks olevate krüptovarade väärtust. See one lihtne võimalus spekuleerida hinnamuutustega ilma tegelike krüptoraha tehinguid sooritamata.

ETF-de areng peegeldab seda kuidas on omaks võetud ja integreeritud krüptorahad peavoolu finantssüsteemides. Paljude uute ETF-de ja ETP-de ilmumine turule näitab, et krüpto valdkonna investeerimisvõimalused laienevad.

Samuti on palju avalikult kättesaadavaid krüptoettevõteid, nagu näiteks Microstrategy, Coinbase, ja Bitcoine  kaevandavad ettevõted. Nende väärtus on tugevalt seotud Bitcoini hinnaga. Tänapäeval on investoritel hulgaliselt võimalusi Bitcoini ja teistesse krüptorahadesse investeerimiseks.

Loe artiklit Bitcoinidesse investeerimise selgitus, et teada Saada rohkem Bitcoinidesse investeerimisest.